【机构评级】 小摩:维持长和(00001)“增持”评级 目标价降至69港元-天天热门
时间 : 2023-03-17 14:06:36   来源 : 证星港股快讯


【资料图】

小摩发布研究报告称,维持长和(00001)“增持”评级,认为其显著受市场低估,目标价由84港元下调18%至69港元,基于预测每股资产净值折让47%,较平均数值低出1个标准差。

报告中称,公司去年纯利增长胜于预期,主要挑战为欧洲3集团电讯业务及汇兑影响,但仍可见公司净负债比率降低、潜在回购、业务整合的正面营运亮点。此外,公司自由现金流收益率达10%,加上现时完成出售发射塔交易及资金回笼,相信会重新活跃于回购操作,配合3英国与Vodafone英国业务商谈合併,将成为股价主要催化剂。

该行指出,公司管理层对前景看法审慎,部份基于欧洲业务及经营成本上涨因素。虽然能源及人力成本上升令盈利股压,基建盈利也有滞后效应,但该行相信,基建盈利于今年复苏;中国香港及内地港口及零售也会在经济重启后正面发展。

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